家居定制化趋势发展明显 但渗透率和品牌集中度偏低

　　近年来,家居行业整体维持10%左右的平稳增长。随着社会认知度不断提高、市场需求进一步释放,定制家居上市公司基本维持20%以上增速。定制家居以其个性化设计、高空间利用率、美观时尚、环保节约等诸多优点,越来越受到当下主要消费群体的青睐。传统家居企业向定制家居转变,标准型产品向板式家居、定制化发展的趋势越来越明显。

　　人均收入增长与小户型住宅占比提升拉动市场需求

　　定制家居近年来高速增长的核心驱动力主要是人均收入增长与小户型住宅占比提升。我国人均消费性支出由2002 年的2965元增长至2017 年的11931元,复合增速为9.73%。作为目前家居产品主力的80、90后消费群体,更倾向于购买符合自身偏好和诉求的定制化产品。定制家居可以按照客户需求进行量身定制的特点使其外观与功能都满足消费者的需求,符合我国个性化与定制化的消费升级特征。

　　受房地产行业近几年发展趋势影响,中小型房产需求逐步提高。截止2017年7月,全国90平米以下住宅开发投资完成额比例已由10年前的15.94%提升至30.99%,小户型住宅占比持续攀升,提高房屋空间使用率的需求逐渐成为家居产品的必备属性。

　　定制渗透率、品牌集中度偏低

　　专家表示,目前国内家居行业市场总规模约为8560亿元,定制家居渗透率为20%左右,对应市场容量近1712亿元,衣柜、橱柜和其他柜体渗透率分别不足30%、60%和15%。由于具备基本生产能力的定制家居生产设备价格不高,全国各地有大量小厂存在。专家表示,以橱柜行业为例,一线品牌只占整体市场的30%,70%市场份额被地方性品牌占领。龙头份额分别为5.12%、3.71%,行业集中度明显偏低。

　　品牌商积极寻求业务拓展

　　受新一轮供给侧改革叠加环保整顿政策影响,定制家居行业市场集中度提升趋势仍会维持。但由于市场需求、品牌形象定位、地域圈占等因素差异较大,多品牌并存的局面短期内不会改变。专家表示,各大品牌均在尝试推广新品类以寻求新业绩增长点。全屋定制目前是行业发展的大趋势,门窗可能成为定制家居企业计划开拓的下一个重点品类。

　　风险提示:行业专家观点仅供参考,不代表川财研究观点。系统性或时效性会因市场环境而变化,不代表投资建议。